2020年，马斯克在特斯拉电池日上放了一张图——全球锂矿产能【死亡时间表】。台下投资人一脸茫然，但有人当场加仓10亿。
你猜后来发生了什么？
看政策的人：盯着“新能源补贴退坡”恐慌抛售；
看周期的人：计算“碳酸锂价格波动”做波段；
看懂“死亡”的人：提前布局钠离子电池，2年17倍。
（数据来源：宁德时代2023年财报）
还记得我们上篇文章真正的高手，赚钱就靠'两三年'给大家分享的老罗和理想的那段对话，李想总结的顶级高手/企业家身上的三点共性：“选得准、选得长、反人性的极速迭代。”
而我们普通人像极了村东口的老大爷：头戴瓜皮帽，一身洗得寡白的蓝色大褂，嘴里还叼着烟管发黑的老烟枪时不时冒几口烟雾，脚踩一双黑布鞋，喜欢依靠在墙跟脚和另外一个大爷侃大山。砸一口，慢吞吞的和你讲俄乌战争，川普….然后又砸一口。
结果就是大 A 从 3000 点到 3700 多点，可怜的散户只能眼巴巴的看着其他人狂欢，好像自己又完美的躲过了这波技术性牛市。
想必很多朋友都看过王志文老师主演的《天道》里面有个桥段：
“这里面既有Z治经济学，也有市场经济学——既要为改革开出一条道，又要分解改革的阵痛。这时候往往是真真假假、大起大落。在这种背景下，你既得盯住庄家的黑手，也得盯住Y门的快刀，你得在狼嘴里有肉的时候下筷子，还得在Y门拔刀之前抽身。”
借着喝了二两酒的这股劲，大言不惭地给大家聊聊我最近看一系列价值投资类书后的一个感悟：
▍政策观察者的认知陷阱
“政策是大众的止痛药，却是聪明人的麻醉剂。”——索罗斯
以房地产“三道红线”为例：
当普通人看到“限购松绑”政策冲进去接盘时，真正的聪明人早已注意到更关键的信号——房企海外债违约率。2021年融创违约前，海外机构已悄然抛售90%持仓。
马后炮后知后觉的我们终于知道许皮带为啥跑？
政策从来不是方向盘，而是后视镜。它只能告诉你哪里撞过车，而顶级高手早已系好安全带，转向新的赛道。
▍周期分析者的数据迷思
“周期是穷人的上帝，富人的工具。”——达利欧
回顾猪肉价格暴涨：
当大多数人在研究“能繁母猪存栏量”时，牧原股份在2018年专注的是另一个指标——母猪分娩床利用率。这个被忽视的数据，直接预判了散户淘汰速度，让提前布局者获得超额收益。
周期就像钟摆，99%的人盯着摆锤的来回摆动，而1%的人在研究发条生锈的速度。
▍顶级高手的终极认知
“所有伟大的投资，都是'谋杀案'的预演。”——查理·芒格
以柯达为例：
表面看是被数码相机淘汰，实则早在2001年柯达内部报告就显示：当“胶片冲印毛利率”跌破50%时，经销商体系会自发转向，这种产业链绞杀才是致命伤。
技术的死亡不是替代，而是'产业链绞杀’。正如诺基亚卒于运营商补贴模型崩溃，百货商场亡于地产商抽干租金血。
政策好比是海面的浪花，周期是潮汐的节奏，而技术代际才是洋流的方向。
▍高手思维模拟
寻找指标：光伏行业'硅料电耗’每下降1度，旧产能估值腰斩
计算时间：燃油车4S店倒闭潮=锂电池回收暴利窗口
等待狂欢：教培行业裁员时，职业教育培训设备销量暴涨300%
评论区留下你的行业，一起聊聊它的“死穴”在哪里？
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